O Manual De Estratégias De Negociação De Pares Usando Opções De Ações E Futuros Pdf

O mercado de pares de negociações: estratégias que usam ações, opções e futuros Por Douglas S. Ehrman John Wiley amp Sons Inc. 2006 Avaliado por Nelson Freeburg A negociação de pares é uma estratégia de investimento neutra em termos de mercado que tenta aproveitar as anomalias temporárias entre ações relacionadas. Ehrmanrsquos texto, embora não um tratamento exaustivo do assunto, vem como uma introdução útil. No início, ele examina os fatores necessários para garantir a neutralidade do mercado, um imperativo fundamental na negociação de pares. Não basta alocar quantidades iguais de capital para os lados longo e curto do comércio. Para eliminar o viés direcional, você pode ter que selecionar ativos equivalentes para neutralidade beta, neutralidade do setor e neutralidade de mercado-limite, isso é bom, como é o seu conselho sobre táticas de execução. Ehrman descreve abordagens fundamentais e técnicas e uma mistura dos dois. Ele claramente favorece técnicas, no final recomendando uma tela técnica dominante com uma sobreposição fundamental. Ehrman favorece três ferramentas técnicas para configurar o comércio de pares. A primeira é uma média móvel simples do spread entre os estoques emparelhados. A segunda é uma análise da Bollinger Band da propagação, fornecendo níveis dinâmicos de sobrecompra e sobrevenda. O terceiro é um RSI da propagação, também produzindo níveis de sobrecompra e sobrevenda. Em essência, quando a propagação atinge uma extrema alta de acordo com o consenso desses três indicadores, você faz longas ações mais fracas e reduz o estoque dominante. Essas idéias fazem sentido, mas uma documentação mais completa de desempenho seria útil. Por exemplo, ele escreve que qualquer contato com Bollinger Bands provavelmente configurará uma boa oportunidade comercial de contra-transição. Qualquer pessoa que use Bandas Bollinger para negociar ações ou commodities individuais sabe que você seria martelado se você desapareceria de todas as tags das bandas superiores ou inferiores. Talvez a configuração da contra-tendência seja mais confiável no comércio de pares do que na negociação definitiva, mas a Ehrman não oferece evidências sistemáticas para apoiar a reivindicação. O Handbook of Pairs Trading é um esforço digno de um analista talentoso. Sim, Ehrman comete um par de não-norsquos literários. Aprendemos de um indicador de utilidade do ldquift para negociação de pares apenas para achar que é ldquoproprietary e não pode ser discutido. rdquo E ele promove seu serviço de assessoria remunerado. Mas Ehrman é um escritor experiente e gostaria de receber um tratamento mais abrangente e detalhado de suas estratégias de investimento. Nelson Freeburg é editor da Formula Research, uma carta financeira que constrói e testa modelos de cronograma quantitativo para ações, títulos e commodities. Ele serve comerciantes sistemáticos e gerentes de fundos institucionais em 27 países. Artigos relacionados O manual de negociação de pares: estratégias que utilizam ações, opções e futuros Por Douglas S. Ehrman John Wiley amp Sons Inc. 2006 Revisado por Nelson Freeburg Pairs trading é uma estratégia de investimento neutra em termos de mercado que tenta tirar proveito de anomalias temporárias entre ações relacionadas . Ehrmanrsquos texto, embora não um tratamento exaustivo do assunto, vem como uma introdução útil. No início, ele examina os fatores necessários para garantir a neutralidade do mercado, um imperativo fundamental na negociação de pares. Não basta alocar quantidades iguais de capital para os lados longo e curto do comércio. Para eliminar o viés direcional, você pode ter que selecionar ativos equivalentes para neutralidade beta, neutralidade do setor e neutralidade de mercado-limite, isso é bom, como é o seu conselho sobre táticas de execução. Ehrman descreve abordagens fundamentais e técnicas e uma mistura dos dois. Ele claramente favorece técnicas, no final recomendando uma tela técnica dominante com uma sobreposição fundamental. Ehrman favorece três ferramentas técnicas para configurar o comércio de pares. A primeira é uma média móvel simples do spread entre os estoques emparelhados. A segunda é uma análise da Bollinger Band da propagação, fornecendo níveis dinâmicos de sobrecompra e sobrevenda. O terceiro é um RSI da propagação, também produzindo níveis de sobrecompra e sobrevenda. Em essência, quando a propagação atinge uma extrema alta de acordo com o consenso desses três indicadores, você faz longas ações mais fracas e reduz o estoque dominante. Essas idéias fazem sentido, mas uma documentação mais completa de desempenho seria útil. Por exemplo, ele escreve que qualquer contato com Bollinger Bands provavelmente configurará uma boa oportunidade comercial de contra-transição. Qualquer pessoa que use Bandas Bollinger para negociar ações ou commodities individuais sabe que você seria martelado se você desapareceria de todas as tags das bandas superiores ou inferiores. Talvez a configuração da contra-tendência seja mais confiável no comércio de pares do que na negociação definitiva, mas a Ehrman não oferece evidências sistemáticas para apoiar a reivindicação. O Handbook of Pairs Trading é um esforço digno de um analista talentoso. Sim, Ehrman comete um par de não-norsquos literários. Aprendemos de um indicador de utilidade do ldquift para negociação de pares apenas para achar que é ldquoproprietary e não pode ser discutido. rdquo E ele promove seu serviço de assessoria remunerado. Mas Ehrman é um escritor experiente e gostaria de receber um tratamento mais abrangente e detalhado de suas estratégias de investimento. Nelson Freeburg é editor da Formula Research, uma carta financeira que constrói e testa modelos de cronograma quantitativo para ações, títulos e commodities. Ele serve comerciantes sistemáticos e gerentes de fundos institucionais em 27 países. Sobre o autor